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6月25日晚，中达安股份有限公司（下称“中达安”，300635.SZ）发布公告称，公司与厦门建熙兴成科技合伙企业（有限合伙）（简称“厦门建熙”）签署了《附条件生效的股份认购协议》，公司拟以向特定对象发行A股股票的方式向厦门建熙发行不超过4204.02万股人民币普通股，拟募集资金总额不超过3.66亿元，厦门建熙同意以现金方式参与本次发行股票的认购。
发行后，厦门建熙将持有公司23.08%的股份，成为控股股东，公司实际控制人由济南市历城区财政局变更为王立。
6月26日，中达安复牌涨停，收盘价为13.24元/股，盘中虽然打开最后仍封死涨停板。
AI制图
实控人变更
本次发行完成后，在不考虑其他因素可能导致股本数量变动的情况下，按本次特定对象认购股份数量上限计算，厦门建熙将直接持有上市公司4204.02万股股份（占公司发行后股份总数的比例为23.08%）。本次发行构成关联交易。
本次发行前，历控帝森持有公司10.01%的股份，并通过表决权委托的方式控制公司9.12%的表决权，合计控制公司19.13%的表决权，为公司的控股股东，公司实际控制人为济南市历城区财政局。
本次发行后，历控帝森持有公司股份的比例将降低到7.70%，通过表决权委托的方式控制公司7.02%的表决权，合计控制公司14.72%的表决权。厦门建熙将持有公司23.08%的股份，成为上市公司的控股股东，厦门建熙实控人王立成为公司的实际控制人。
据中达安公告，基于对上市公司主要经营业务内在价值及未来发展前景的充分信心，厦门建熙拟通过认购上市公司股份取得上市公司的控制权。
新实际控制人王立控制的北京和达信立控股集团有限公司专注于新能源和医药两个产业领域，旗下拥有资本、产业和数字化三个板块。在国家“双碳”战略持续深化的背景下，信立集团以“科技赋能绿色产业”为战略发展方向，将助力中达安在数字化、新能源产业链工程监理的业务拓展，助力上市公司的未来发展。
公告显示，公司拟向厦门建熙发行股票数量不超过4204.02万股，股票发行价格为8.70元/股，募集资金总额预计不超过3.66亿元，扣除发行费用后的募集资金净额，拟全部用于补充流动资金及偿还债务。
中达安表示，公司将继续以扩大经营规模、提升市场份额并优化业务布局和促进业务高质量发展为核心目标，依托多家子公司、参股公司及分公司，构建起涵盖能源、信息化、水利、建筑、市政等多领域的产业链，并整合工程咨询、勘察、设计、造价咨询、招标代理、工程监理、项目管理与代建、项目风险管理及项目后评价等服务，形成全方位综合服务体系，加速向全过程工程咨询全业态拓展。持续的资金和技术投入、产品服务的不断升级是保证公司竞争力的重要手段。本次向特定对象发行募集资金将用于补充流动资金及偿还债务，有利于缓解营运资金压力，可以更好地满足公司经营发展的资金需求，为公司未来经营发展提供有力的资金支持，促进公司业务的高质量发展。
目前，公司融资主要以银行贷款为主。截至2025年3月31日，公司的资产负债率为71.05%。
资本动作频频
据悉，中达安2017年在创业板上市，专注于以工程监理为核心的建设工程项目管理咨询与技术服务，拥有多项权威资质认证。核心资质包括住建部颁发的工程监理综合资质、水利部颁发的水利工程施工监理甲级资质、自然资源部的测绘资质等。
需要指出的是，两年半前，中达安的实控人曾发生过变更。
2022年12月，历城控股与帝森克共同成立济南历控帝森股权投资合伙企业（下称“历控帝森”）。一个月后，历控帝森宣布斥资2.3亿受让了上市公司中达安10.29%的股权，且因前任实控人吴君晔将其所持公司剩余12778,864股股份的表决权不可撤销地委托予历控帝森行使，因此取得了中达安实际控股权后。
在此之后，中达安与公司控股股东之间的资本动作频频。
2023年，中达安曾公告将向特定对象历控帝森发行股票，同年11月获深交所受理。随后在2024年3月，因定向发行推进过程中融资市场环境变化较大，中达安撤回了发行申请。
2023年6月，中达安公告，拟以8216.69万元收购公司控股股东历城控股持有的同信同和100%股权。
评估报告显示，在持续经营假设前提下，同信同和在评估基准日的净资产账面值为1512.20万元，评估后的股东全部权益资本价值（净资产价值）8216.69万元，评估增值率高达443.36%。
2024年7月，中达安公告，拟以1071元收购公司控股股东历城控股旗下帝森新能源51%股权，并连带履行5100万元的出资义务。
此次收购标的帝森新能源主要资产是泰安羊流镇50MW光伏发电项目，尚未开始运营，不仅没有收入和利润，而且与中达安目前工程监理和咨询等主业相关度也很低。
然而，上述资本动作并未带来理想的效果。
2020年—2024年，中达安实现的营业收入分别为5.47亿元、6.05亿元、5.90亿元、7.05亿元、6.88亿元，净利润分别为0.37亿元、0.40亿元、-1.85亿元、0.07亿元、-0.48亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为0.28亿元、0.32亿元、-1.82亿元、-0.08亿元、-0.48亿元，已经连续三年为负。
而频繁收购后，公司还存在着商誉减值风险。
2022年末、2023年末、2024年末，公司合并报表商誉账面价值分别为13577.49万元、13521.60万元、12569.88万元，占公司资产总额的比例为11.51%、10.87%、9.18%。公司的商誉主要系收购子公司支付的对价超过可辨认净资产的公允价值形成。2024年末，公司对收购宏闽电力公司形成的商誉12916.02万元进行减值测试，并计提减值951.72万元。如果未来公司商誉所对应资产组或者资产组合的经营情况不及预期，则可能导致商誉进一步减值，从而对公司经营业绩产生较大影响。
END记者 吴鸣洲
文字编辑 褚念颖
版面编辑 佘诗婕
责任编辑 光云
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